3 全球碳纤维供应

3.1.全球碳纤维理论产能-制造商

       2019年，我们开始调整对产能的定义：之前，我们使用了“理论产能”的概念，只要有生产线，我们就认为具有理论产能，无论拥有这条生产线的企业是否僵尸、倒闭，或者这条生产线是否落后、淘汰。现在，我们对产能的定义为“运行产能”，首先拥有生产线的企业是处于生存状态的，另外，对于依然生存的企业，他的生产线不是落后与淘汰的线，具备生产的能力。

       由于上述统计的标准变化，我们消减了大量的、尤其是中国的“理论产能”，所以，2019年的运行产能为154,900，仅仅比2018年增加了100吨。

       在2019年，全世界增加的产能也确实非常少，之前的扩产计划，要么在2018年就达成，要么在2020年达成，比如ZOLTEK在匈牙利的5,000吨产能，在2020年才能达成。Hexcel的巨大扩产计划，在2020年也会达成5,000吨；精功碳纤维、韩国晓星公司的2,000吨也是在2020年达成。

       上述蓝色部分，注明了各家企业的扩产计划，到2020年，全球有大约11万吨的扩产计划。

3.2.全球碳纤维运行产能-区域

总量：154,900吨

       世界碳纤维制造基地的竞争，充分反映了一个区域的综合投资水平，这其中，综合投资环境、生产要素，产业链生态是重点。

       美国的综合投资环境很好，生产要素也具有全球优势，产业链生态完备（航空航天、汽车、风电等等方面的应用能力强），主要的问题是人工，尤其是熟悉纤维行业的操作工人，另外，工会也是一个外资头疼的问题。

       欧洲的投资环境很好，产业链生态完备，在风电、汽车方面比美国的市场还庞大，主要的问题是生产要素中的能源与人工昂贵。所以，欧洲的碳纤维工厂只能生产高附加值的碳纤维。而处于匈牙利及土耳其的碳纤维企业，主要是因为腈纶工业基础的原因。

       日本的投资环境、生产要素及产业链生态的优势都非常一般，所以，日本不是好的碳纤维投资地。他的超强的技术与融入全球产业生态的能力，全球寻求综合优势的区域建厂，让他保持了全球领导地位。

       中国的投资环境，生产要素及产业生态链，总体上处于全球中等位置。无论是综合投资环境、生产要素，还是产业链生态，均还有大量的改革与提升的空间。

4 中国碳纤维市场

4.1. 中国碳纤维需求-年份

       2019年中国碳纤维的总需求为：37,840吨，对比2018年的31,000吨，同比增长了22%，其中，进口量为25,840吨（占总需求的68%，比2018增长了17.5%），国产纤维供应量为12，000吨（占总需求的31.7%，比2018年增长了33%），2019年的中国市场的总体情况是：供不应求，无论是进口还是国产纤维。

       2015（13.4%），2016（16.5%），2017（20%），2018（32%），2019 （22%）……2019年的增长率少于2018，其重要原因是供不应求，这些年的市场发展相当喜人。

       对于国产的12,000吨销量，对于2018年的9,000吨，增长率33%，连续两年超过30%的高速增长，说明国产碳纤维的巨大进步，我们预计，在2025年前后，国产碳纤维有望超过进口。

       与2018年的特点类似，中国需求的超高增长的主要驱动者是风电叶片市场：2019年风电消耗13,800吨碳纤维，对比2108年的8,000吨，增长率72.5%。2019年用于风电的国产碳纤维大约有1,000吨，而2018年是全部进口。显然，这几年跳跃式增长的风电叶片用量（2017：3,060吨，2018：8,000吨，2019：13,800吨），给国内碳纤维企业带来了难得的发展机遇。

4.2. 中国碳纤维需求-应用

总量：37,840吨

       从上图中国/全球碳纤维应用对比图上，我们可以清晰地看到我国碳纤维应用的优劣势。13,800吨的风电应用绝大部分是为VESTAS服务的；体育休闲产品的制造一直是中国大陆与台湾地区的强项；我们的航空航天军工依然弱小，对产业规模的推动效应极低。当然，从另一个角度，这些今天的劣势也可能转化为我们发展的巨大空间。

4.3. 中国碳纤维需求-省份

总量：37,840吨

       上千吨用量的省份有6家，江苏由于风电碳纤维的消耗，把长期排名第一的广东省推到第二名。江苏省是中国历史上首次突破万吨规模的省份。

总金额：822,421千美元

       从消费金额来看，广东依然保持第一，山东尽管碳纤维消耗量远大于上海，但主要是低成本风电纤维，与广东、江苏、上海一道进入亿美元俱乐部。

4.4. 中国碳纤维需求-来源

总量：37,840吨

       中国国产碳纤维2019保持着进步，市场份额从2018年的22.8%攀升到2019年的31.7%，可喜可贺。站在产业角度，我们需要清晰地看到：

       从小丝束（常规丝束）方面：日本及其韩国的分公司，依然有近万吨的规模。他们在经典的应用市场的地位依然很牢固。

       大丝束市场方面：主要是ZOLTEK体系（美国大部分+墨西哥+匈牙利）有大约6,000吨规模，台塑的5,669吨中大约有4,000吨大丝束市场，1,669吨小丝束市场；土耳其的1,324吨基本是大丝束市场，尽管其产品还不算真正的大丝束；英国的1,509吨是SGL的大丝束产品。

       国内的12，000吨中，有大约5,000吨，其典型代表是精功碳纤维的25K产品，是跨越大小丝束市场的，大小丝束的市场的界限正在模糊化。

      2019年，中国的市场需求：小丝束市场容量大约有18,000吨，其中国产7,000吨，主要竞争对手日本企业；大丝束市场大约有14,000吨，其中国产1,000吨，主要竞争对手ZOLTEK，另外有5,000吨左右（全部国产）的产品跨越在大小丝束市场上。 

总金额：822,421千美元

       这是向中国销售碳纤维及中间制品（预浸料+织物）的各国的价格水平。我们可以看到，日资及其韩国工厂的价格依然是最高的，美国的价格，是由于出口高性能预浸料与织物而拉高，其主流的出口产品是ZOLTEK的大丝束，与墨西哥、匈牙利是类似的。中国的价格，从2018年的18美元调低到2019的17.5美元，这是兼顾了高价格的航空航天应用碳纤维。

      2019年，由于国际大丝束的供应量的短缺及中国产业控制成本的水平提升，中国价格与国际价格处于一个均衡状态，中国碳纤维及其制品批量出口已有可能。国家相关部委已经调整了出口退税率到13%，各厂家可以开始加大海外市场的开拓。

来源：ATA-ACIH

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